全球首家受监管加密银行迎来机构资金暴涨

Seba 银行董事会主席 Päivi Rekonen 表示，金融机构已经清楚地意识到比特币不容忽视，瑞士正在通过法规允许它们合法合规地进入这个市场。

通过 | 马丁·利奥·里弗斯

从苏黎世乘火车不到半小时，您就到达了风景如画的楚格镇中心，这是一座拥有百年历史的建筑，拥有壁画外墙、古老的木制天花板和柔和的百叶窗。

前市政厅是任何希望探索瑞士丰富建筑遗产的旅行团的理想停留地。 不过，进出大楼的人都身着正装，大门上有写着“Seba Bank”的充满未来感的标志。 此外，一个单独的标志“₿”凝视着窗外楚格镇的鹅卵石道路。

您可能认为钢和玻璃摩天大楼更适合瑞士第一家受监管的加密货币银行的总部，但 Seba Bank 的创始人选择该地点是有原因的。

2016年，正是在这里，楚格镇当地政府成为世界上第一个接受比特币纳税的城市，新租户也有决心在传统经济和新数字经济之间架起桥梁。

01创新体系

作为 Seba Bank 的董事长，Päivi Rekonen 是沃伦巴菲特和查理芒格等 90 多岁的投资者根本不会认出的那种金融科技领导者。 她拥有深厚的银行经验，极其聪明，并且坚信比特币和区块链技术正在重塑全球金融体系。

Seba 银行董事会主席 Päivi Rekonen

“在我看来，我们仍处于这个新行业、这个数字资产世界的早期阶段，”Päivi Rekonen 说。 她曾在诺基亚、思科、瑞士信贷和瑞银等巨头担任高级职位。

Seba Bank 由 Guido Bühler、Sébastien Mérillat 和 Guido Rudolphi 于 2018 年创立。 2019年获得瑞士金融市场管理局（FINMA）颁发的银行和证券交易商牌照，成为全球首家专门从事数字资产的联合监管银行。 另一家获得许可的公司是总部位于苏黎世的 Sygnum。 向集体投资计划提供机构级数字资产托管的权利也是越来越多的监管批准清单的一部分，这是另一个“第一”。

德语小镇楚格之所以被相关机构视为运营基地的理所当然的选择，不仅是当地政府对比特币的热情，还有越来越多的区块链公司进入小镇，比如 Committed to The以太坊基金会是一家推广世界第二大加密货币的非营利组织，于 2014 年在这里成立。如今，瑞士大约 1,000 家加密货币初创公司中有一半以楚格镇为家，该镇被广泛认为是瑞士的“加密谷”。 ”

“对我们来说全球第一个比特币交易场所是，在能够接触到人才的地方工作很重要，”Päivi Rekonen 说。 你可以学习和成长。 我认为 Seba 银行来对地方了。”

Päivi Rekonen 指出，对于任何新技术，“当创新诞生时，往往会遇到阻力。” 一般而言，加密货币，尤其是比特币，仍然被错误地视为被世界上相当大一部分人口使用。 庞氏骗局和洗钱工具。 许多政府和监管机构——尽管瑞士除外——对该行业深表怀疑，担心它会扰乱金融市场，并故意为投资者设置障碍。

02建立信任

“所以，你需要开始思考，如何与你服务的社区和你想要吸引的客户建立信任？”

答案是监管，至少瑞士政客是这样认为的。 该国最高行政机构联邦委员会去年颁布了 10 项修正案以更新法律，阐明受监管实体应如何在托管、证券化和遵守反洗钱 (AML) 规则方面处理加密资产。 加上 FINMA 源源不断的牌照，新规为谨慎进入市场的新机构投资者提供了法律确定性。

“这意味着我们不必花更多时间解释，因为他们知道我们也受到同样的监管。他们知道我们面临同样的 AML、KYC（了解你的客户，了解你的客户）监管要求，”说Päivi Rekonen：“所以这在某种程度上缩短了讨论时间，也帮助我们揭开了这个话题的神秘面纱，因为我们不必花那么多时间在信任上。”

与其他金融服务提供商一样，Seba Bank 不公布其客户的详细信息。 Päivi Rekonen 只表示，大多数客户都可以归类为该领域的“早期采用者”，其中包括加密货币公司、矿工、成功的加密货币项目的创始人，他们需要商业账户来链接他们的法定资产和数字资产，以及早期的团队成员，因为以及具有专业投资背景的高净值人士。

但就持有的资产而言，金融机构已经是该银行最大的客户。

“机构资金从何而来？可能是一家大银行，背后的资金是客户的。那些客户会开始问，‘这是你参与、了解并可以就此提供建议的资产类别吗？ ？' 如果答案是否定的，那么他们会说全球第一个比特币交易场所是，‘好吧，那我就去找另一个家。’”

“所以，面对客户的抵制，这些机构开始寻找答案。 无论是大机构还是小机构，都必须问自己一个问题，‘我会自己投资基础设施吗？ 我是否会构建我自己的托管解决方案并在我自己的基础设施之上与所有加密层、协议和流程进行交互？ 还是我必须找到一个合作伙伴？'”

Päivi Rekonen 强烈建议缓解对神秘世界的焦虑的最好方法是找一个有信誉的伙伴来指导你。 如果要这样做，瑞士银行牌照是“罕见的批准印章”。

Seba Bank 拥有范围广泛的产品，可根据个人和企业客户的需求量身定制。 简单来说，它的交易平台允许用户持有和对冲14种加密货币，包括比特币、以太币、波卡、莱特币、美元稳定币等，此外还有8种法定货币和它自己发行的黄金Token，一种与实物挂钩的数字代币瑞士黄金。

该银行还提供多种指数跟踪产品，例如 Sebax 交易所交易产品 (ETP)，这是一种交易所交易产品。 其研究部门不断评估代币以纳入其旗舰指数，该指数由比特币 (40.4%) 和以太坊 (21%) 中权重较大的七种加密货币组成，头寸基于规则 smart beta 策略每月重新平衡基础。 或者，客户可以通过全权委托和主动管理证书 (AMC) 编制自己的一篮子加密资产，这允许 B2B 客户为最终客户开发定制的、受监管的加密投资产品。

Seba Bank 瑞士总部大楼（右），来源：Martin Leo Rivers

在利率处于历史低位（瑞士为负利率）的时代，通过持有加密货币创收的能力尤其具有吸引力，Seba Bank 以其 Seba Earn 平台迎合了这一市场。 该平台允许客户投资三种权益证明币 Polkadot、Tezos 和 Cardano，并将很快推出针对工作量证明比特币和以太坊的借贷服务。 值得一提的是，代币质押（Staking）是将代币锁定在区块链上以方便网络运行的过程，但这并不意味着离开数字钱包。

03 监管限制

正如 Päivi Rekonen 解释的那样，虽然这些服务只触及了 DeFi 领域的表面，但 Seba Bank 在协议和智能合约方面小心翼翼地将瑞士监管机构推向其监管能力的极限。

“实际上，我们即将推出一些非常有趣的 DeFi 项目，但我现在不能谈论它们。 我们看到了来自机构的需求。 他们会说，'我想了解这个，我想参与其中。 但对于大型机构来说，换句话说，他们不会在开放的 DeFi 协议上与未公开身份的参与者合作。”

今年 2 月，Seba 银行在阿布扎比开设了第一家海外办事处，阿布扎比也拥有对加密行业友好的政策环境。 另外，该银行已任命一名常驻香港的亚洲业务首席执行官。 目前，它的客户遍及五大洲的 24 个国家。 正如人们对一位瑞士金融家的期望一样，Päivi Rekonen 已将国际扩张作为重中之重。

“我们起步于楚格镇，这是一个很棒的地方，但我们也需要向外发展。我们从没想过我们只会做本地玩家。从一开始，我们就坚信这是一个全球性的玩家。革命性的行业，这就是比特币和区块链的理念。”

对于拥有约 100 名员工的 Seba Bank 而言，业务增长可以有多种形式，也不排除收购的可能。 得益于 1 月份完成的一轮 1.1 亿瑞士法郎（1.16 亿美元）融资，它有足够的现金进行收购。 然而，在高度波动的加密行业，Päivi Rekonen 非常关注市场的近期状况。

“虽然我们是一家快速成长的初创公司，但我们仍然是一家初创公司。 所以我们必须做出选择，我们必须确定我们的重点领域和战略。”

“我不敢评论 10 年后 Seba 银行和整个行业会是什么样子，我只关注当下和我们自己的优先事项。 对于像我们这样的组织来说，真正重要的是当我们建立我们的能力圈时，我们在构建它们时考虑了规模化思维和可复制的模型。” ■

本文作者为福布斯投稿人，文中观点仅代表个人