关于央行数字货币DCEP的那些误区

文|移动支付网沐初

4月中旬，在农行、中行爆出央行数字货币DCEP试点的消息后，炒作和预估信息在上周达到顶峰，也有一些关于它的误解，那么今天我就来谈谈那些误解。

误区一：发行数字货币会引起通货膨胀

很多人认为央行的数字货币是发行新的货币，对现有的货币体系产生影响，从而引起通货膨胀。

这绝对是错误的。银行数字货币采用两层运营体系，上层是中央银行对商业银行，下层是商业银行或商业机构对消费者。商业银行将100%的准备金交付给央行，然后央行给商业银行等量的DCEP，然后用户通过现金或存款将DCEP兑换给商业银行。

未来将全面推行数字货币，普通民众1元现金与银行兑换1元数字货币，银行再与央行兑换实现同步提现和数字货币发行。

误区二：数字货币将颠覆微信支付和支付宝

这是很多关于数字货币的文章中经常使用的标题，但作者似乎有一定的影响力，最终还是要看用户的使用习惯。

毫无疑问，通过二维码支付的普及，微信支付和支付宝已经成为国家级支付工具。据权威人士透露，数字货币目前处于赛马状态。多家指定运营机构对DCEP的研发采取不同的技术路线。谁拥有最好的路线，最终就会被人民和市场所接受，谁就会超越竞争，这就是选择最佳市场竞争的过程。

央行数字货币作为国家级应用，必然会考虑其准入。数字货币在一定程度上需要微信支付和支付宝来完成市场部署。

当然，数字货币可以大概率实现钱包之间的资金互转。未来，微信支付转支付宝不是梦想，其他银行的钱包也将加强支付能力。但微信支付和支付宝的高频属性远高于其他手机钱包。人们不会为了使用目的而使用数字货币，而只会在有场景的情况下使用。如果你玩这个场景谁会赢？

误区三：数字货币交易不收费

个人之间的交易可能不会，但商业支付需要费用。

此前，央行支付司副司长穆长春曾表示，央行数字货币是M0的替代品，所以现金不会支付利息，不会造成金融脱媒，不会影响现金。一些实体经济产生了重大影响。

数字货币被比作数字版现金。人与人之间的现金交易自然被认为是免中间费用的。

但此前，易纲也表示，数字货币将充分调动市场的积极性和创造性，建立与市场机构激励相适应的机制。

如果商业机构无法在整个数字货币的运营体系中获得一定的利益，谁来参与数字货币的推广？有人可能会说，如果没有数字货币的手续费，商家降低运营成本，自然会有市场接受。但实际上，在商业支付的收单路径中，还有设备维护、系统提供等服务。如果有服务，需要收费。数字货币也是电子的，电子有载体，电子设备会坏掉，还有软件，需要服务。

所以，即使央行不明确，一旦数字货币流入市场，按照现有的商业逻辑，中间服务费是存在的。总之，个人对个人的数字货币交易不收取任何费用，但商业支付可以。

误区四：央行数字货币将颠覆美元霸权

在现在的美元体系形成之前，布雷顿森林体系下，美元和黄金是强联系的，美元可以兑换成固定重量的黄金，也就是黄金时代标准。 1973 年布雷顿森林体系崩溃后，美元无法直接兑换成黄金。

通过与能源交易的强关联、SWIFT全球货币结算体系、强大的全球军事影响力、美国的国家信用背书等原因，美元在崩盘后重拾价值支点黄金标准。 , 从而保持主导地位。

数字货币在中国的引入只会增加货币的存在。货币背后的国家信用背书短期内仍难以改变。用这种创新来快速颠覆美元的全球霸权，是相当荒谬的。

说白了，人民币需要替代美元，或者说其他国家必须承认其他国家可以使用人民币来满足现有的全球交易需求。随着中国国力增强数字货币对老百姓的弊端，全球影响力增强，CIPS体系不断壮大，人民币将在一定程度上取代美元数字货币对老百姓的弊端，但这不会一蹴而就。

误区五：现行收单机构失业

收购方会失去工作吗？服务提供商应该怎么做？票据交换所的作用是什么？

这是近期支付行业关注的问题。如果数字货币颠覆四方的收购模式，做空现有的行业角色，将导致数百万人失业，任何监管机构都将失业。受不了这个锅。

对此，我们可以引用中国银联股份有限公司董事长邵福军2019年8月的相关讲话：

“（数字货币）双交系统需要建立一个区块链网络，连接各家银行的数字货币支付转账。此时数字货币账户有跨行交易，支付清算机构可以记录发行方最终用户的结算金额，这个时候转账清算机构就可以发挥作用了，可以在里面找到一个角色。”

简单的理解就是只要有跨行交易，就需要有清算机构存在，不管银联还是网联，在数字货币时代，还是有意义的。

电子收单需要终端支持，商户需要收单服务，数字货币需要钱包甚至账户载体。所以从这个角度来说，数字货币不会颠覆现有的收单体系，但可以起到一些微妙的作用。

结束语

新事物的诞生伴随着对既定利益者对陌生事物的恐惧，以及探索新业务增长的期待。

最后，引用中国银行原副行长王永利本周发表的部分文章：

“DCEP作为数字现金，占总币种的比例可能很低（目前流通中的现金占总币种的比例不到4%。作为现金的部分替代品，DCEP将规模更有限），因此即使推出 DCEP，至少在短期内也不可能重构传统金融体系。事实上，央行DCEP的设计非常重要，可以避免对现有金融体系造成较大影响，从而增加风险和成本。因此，夸大其对包括支付公司在内的金融体系的影响是不恰当的。”

*文章为个人观点，不代表数字货币的最终形态。