比特币：没有商品价值，为什么它是一种天然的价值储存手段？

译者：王泽龙

比特币没有内在价值——怀疑论者喜欢谈论的东西。他们的论点通常是这样的：“比特币不能用作货币，因为它不像商品那样具有任何内在价值。要成为可靠的货币，它必须首先被接受，具有一定的内在价值，具有一定的商业用途“

过去，比特币人士对上述论点进行了多次强烈反驳：1)内在价值是主观的2)就抗审查支付方式而言，比特币具有非常强的良好内在价值。

在本文中，我分享了比特币怀疑论者的论点。比特币作为一种商品没有“内在价值”，但这对比特币（以及世界其他地方）来说是一件好事。

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怀疑论者的心理剖析

对内在价值的强调由来已久。甚至亚里士多德在写到金钱的重要性时，也相信金钱应该“具有内在的用途，并且很容易适应生活的目的，如铁、银等”。强调内在价值这个想法持久性并不奇怪——毕竟商品价值是人类必需品这一事实已经存在了数千年，这一事实对于加密货币的外行来说是显而易见的。

尽管历史悠久，内在价值与货币的功能没有直接关系。一种好的货币需要具备许多品质——便携性和易于交易、稀缺性和存储价值的容忍度、易于划分为记账单位——但不具备作为商品的价值。那么为什么许多批评者声称金钱需要内在价值呢？

可能有两个主要原因：

习惯性思维

许多怀疑论者指责比特币缺乏内在价值，因为它们习惯于作为一种价值储存手段，同时也是一种商品。简单地说——他们仍然生活在过去。许多人通过错误地假设过去的趋势在今天仍然有效来对过去的技术改进进行争论。

所有过去的价值储存形式都具有物理形式这一事实并不意味着新的价值储存形式也是如此。随着互联网的兴起，人们对实体消费也有了相似的看法。这是 1990 年代新闻周刊撰稿人的一个有趣的结论，他认为，由于我们过去一直依赖实体零售，它不会被电子商务取代。十年后，比特币怀疑论者声称货币需要成为一种有用的实物商品将显得同样荒谬。

事实上，历史表明，商品的价值远远低于货币的需求。尼克·萨博在他的经典著作《轰炸：金钱的起源》的开头解释说，社会已经使用其他“无用的东西”来存储和交换价值。

下图所示的玻璃珠具有很强的货币属性，在整个非洲和北美部分地区进行交易，但很少用作商品。雅浦人使用的莱石是不用作商品的价值储存的另一个例子。

图 1：玻璃珠以前在俄克拉荷马部落被用作货币

盲目相信权威

今天，许多对内在价值表示担忧的人的论点可以追溯到奥地利经济学家门格尔、米塞斯和罗斯巴德。这些人非常重视金钱的重要性及其对社会的影响。对他们来说，商品价值和货币从他们早期的作品开始就密不可分。

门格尔的一部开创性著作《货币的起源》一开始就将货币描述为“某些商品已成为一种被广泛接受的交换媒介的事实”（见本书第 1 页）。米塞斯后来对这一理论进行了进一步的解释。米塞斯在《货币与信用理论》中写道：“我们可以将既是商品又是货币的商品称为货币，而受一套特殊法律约束的货币称为法定货币。” （见本书第 61 页）

追随过去奥地利经济学家的脚步，许多批评者使用这些过时的心理框架来攻击比特币。Niels van der Liden 是最早对比特币持怀疑态度的人之一（当时是 77 美分！），以缺乏内在价值为由拒绝了比特币。他声称它不会成功，因为“它不能用于交易以外的任何事情。” 因此，他得出结论，比特币不能用作商品或货币。

对于早期的奥地利经济学家来说，商品和法定货币是仅有的两种可能性（在信贷工具之外）。但是时代变了。在我们的数字时代，商品和法定货币之间的区别已经失去了价值。显然，比特币不适用于这种二分法——它没有作为实物商品的用途，也不适用于任何法律。我们现在可以完全独立于法律持有和交易数字货币。比特币的货币属性由嵌入在其代码中的规则和逻辑来保证。通过这种纯数字的存在形式，比特币成为一种不受物理世界束缚的货币。

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比特币可以解决硬通货悖论

事实上，如果怀疑者做足功课，他们就会意识到米塞斯内心深处是比特币信徒。他认识到商品货币的内在问题，但认为黄金是许多糟糕选择中的最佳选择。在《货币与信用理论》中，米塞斯感叹即使是以黄金为基础的货币体系仍然受到“不仅货币供给量和需求量波动，而且生产能力条件的变化”的“相当大的缺陷”的限制，以及工业需求的变化。” （见本书第 238 页）。

米塞斯正确地指出，货币的商品使用价值随着工业供求条件的波动而引起价格波动的问题。硬通货总是与独特的物理特性相关联——从这个角度来看，黄金在多个不同行业中令人难以置信的多功能性放大了这种有害影响。

物理世界也带来了其他货币限制。在自然界中发现的东西不能随着时间的推移定期分布。比特币可预测的周期性发布允许计算其未来几十年的供应量，这在数字世界之外是不可能的。

实物商品的供应也不能被审计。任何时候有人都可以在之前的位置找到黄金并迅速稀释其价值，而目前的黄金持有者并不知道黄金供应的变化——类似于欧洲贸易商秘密膨胀贝壳以损害非洲部落利益进程. 由于比特币的数字性质，任​​何人都可以随时审计并了解其供应情况。

鉴于比特币的这些优势，钝化奥地利经济学家在其历史时期给出的观点是愚蠢的。他们没有放弃他们的刻板印象。甚至他们也意识到了它的局限性，并且想要一种比贵金属更好的货币形式。新情况需要新的理论基础——而比特币给了我们这个机会

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比特币是解锁被捕获效用的关键

今天，最好的价值存储也正是那些具有商品效用元素的存储。这里的主要区别在于，黄金、房地产或任何其他形式的商品货币，尽管具有实用性，但由于其作为商品的实用性，它并不是价值储存手段。

当有人决定出于金融目的持有黄金或其他资产时，他们会做出明确而有意识的决定，以调用其财富存储属性，而不是将其视为有用的商品。与制造黄金作为珠宝或电子产品的一部分不同，拥有金条可以发挥其金融特性。尽管该决定看似无害，但实际上可能会损害经济。大量人为了储存财富而囤积某种特定商品，往往会导致极度浪费和投机泡沫。

房地产是这种影响的一个特别令人震惊的例子。今天，投机者寻求“黄金混凝土”来保护他们的财富。开发商迈克尔·斯特恩解释说，“全球精英正在寻找一个保险箱”，许多人决定投资曼哈顿的房产来存放他们的资金。他们用自己的豪华公寓来储存价值，而不是住在里面。因此，记者们强调我有几十个比特币怎么出售，“根据人口普查局的数据，整个市区——从第 49 街到第 70 街，在第五大道之间，几乎有三分之一的公寓大道和中央公园——一年中的 10 个月都是空的。

类似的趋势正在世界各地的大城市蔓延。据《卫报》报道，“全球超级富豪投资伦敦黄金地段的趋势是在不确保租金收入的情况下保全财富，这导致肯辛顿和切尔西地区的空置房屋数量增加了 22.7 % 同期。，并且自 2015 年以来上涨了 8.5%。” 随着精英继续向这些商品投入资金，他们的泡沫开始飙升至高位。瑞银集团最近发布的一份报告显示了局势的危险性。

这种情况不仅使房屋空置我有几十个比特币怎么出售，还破坏了健康的新房开发市场的动力。旧金山和加利福尼亚其他地区的房地产市场就是这种现象的一个明显例子。下面的地图说明了旧金山市不同行政区的规定。所有黄色阴影区域的建筑高度限制为 40 英尺。

图 2：旧金山的地方地区法律

这些规定显然是建造满足市场需求且价格合理的新房的障碍。鉴于这对普通居民和租金价格的影响，它们为什么存在？一个重要原因是现有房主游说国会议员人为地限制房屋供应以保护他们的财富。

加利福尼亚州立法分析办公室最近的一份报告强调，“居民可能将他们的新家视为对其财务健康的威胁。对于许多房主来说，他们的房屋是他们最重要的金融投资。因此，他们可能倾向于限制新房的供应，因为他们担心这会侵蚀他们房屋的价值。”

由于普通买家没有可靠的方式来存储财富价值，因此房屋被视为理想的投资。这自然会导致房主游说国会议员限制房屋供应，以免他们的财富被稀释。从这个意义上说，房地产市场只是人为创造的稀有价值属性。

比特币不能完全解决这个问题，但它为潜在购房者提供了一种随着时间的推移安全存储财富的替代方式，让人们重新思考他们的财富决策，从而缓解建造新房的压力。

随着新的经济适用房的开发，城市将能够增加密度并改善所有居民的生活质量。例如，研究模型表明，如果旧金山能够增加其密度，它可以显着减少其碳排放，提高城市的“步行性”，并提高其社区的生活质量——所有这些都将保护阳光充足的环境加利福尼亚。

甚至保护网络也会更便宜——而且会有更高质量的 ASIC！

黄金是另一个很好的例子。以前作为价值储存手段持有的黄金可用于电子仪器、医疗设备和太空探索，因为个人出售黄金以购买比特币。储存在世界各地的黄金可以以更实惠、更优质的产品形式用于造福社会，而有了比特币，我们可以真正负担得起去月球旅行的费用。

因此，当您听到金虫赞美其惊人的社会用途时——他们是对的——但他们谈论的是数字黄金。

通过充当全球价值存储手段，比特币释放了我们以前因缺乏纯货币而不得不搁置的存储商品的效用。

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综上所述

比特币使人类能够通过在没有商品的情况下存储财富来保护他们的财富，而不是为此目的锁定有用的资源。这种全球性、永久性和可访问的财富储存方式正在为未来的全球经济奠定坚实的基础。

随着资金从其他资产转移到比特币，这一新趋势将使经济适用房、焕然一新的城市环境和更高质量的消费品更容易获得。

是的，比特币没有内在价值，我们应该对此心存感激！