解码央行数字货币| 孙树强、张信义：用户视角对央行数字货币的思考

介绍

目前，央行数字货币还在探索中，数字货币的技术架构、运行模式、风险防范等诸多问题尚未确定。本文从用户的角度考虑了数字货币使用中可能存在的一些担忧。本文认为，为了理性对待央行数字货币，用户需要在遵守法律法规的前提下权衡利弊，选择自己喜欢的货币形态。

文/中国人民银行沉阳分行主任科员孙树强、张信义

货币似乎带有清晰的时代印记。从古代的贝壳、石头等实物货币，到古代的金银等贵金属货币，到近代广泛使用的纸币，再到近年来备受央行关注的数字货币, 货币作为一般等价物，形式取决于时代的特征和技术的可能性在不断发展。货币作为人类交易的衍生品，有效地促进了交易活动，减少了经济运行中的摩擦。可以说，货币是人类经济社会最伟大的发明之一。

近年来，随着科技在金融领域应用的不断深入，移动支付如火如荼，金融服务网络化进一步发展，金融数字化趋势十分明显。同时，纸币在经济和金融体系中的存在越来越低，促使各经济体央行考虑是否创造一种基于信息技术的数字货币，是否会起到与现有货币体系相同的作用，并且在某些方面比较好，比如降低运维成本，提高交易透明度，更好的防范洗钱风险。如果数字货币的引入能够起到“帕累托改进”的效果，那是值得一试的。

在全球范围内，中国人民银行较早开始研究数字货币，并于2020年在深圳、苏州、上海等地开始封闭试验。法定数字货币由国家主权保障，由央行主导。从最近的实验和设计来看，我国央行的数字货币，作为流通中现金（M0））的补充，维持实物现金的发行，同时基于加密算法发行。对于基础数字货币，发行人可以使用安全芯片作为载体，保护密钥和算法的安全。

目前，央行数字货币还在探索中，数字货币的技术架构、运行模式、风险防范等诸多问题尚未确定。本文无意讨论数字货币的宏观和技术问题，而是从用户的角度简单思考一下数字货币在使用过程中可能存在的一些顾虑。

什么是央行数字货币

从用户的角度出发，首先要明确我们使用的数字货币是什么。顾名思义，央行数字货币是央行发行的一种电子货币，其功能与目前使用的货币类似。中国证监会科技监管局局长姚谦在2017年的一篇文章中写道，法定数字货币在价值上是信用货币，在技术上是加密货币，在实现上是算法货币，在应用场景上是智能货币. 与一些私人数字货币或电子货币相比，法定数字货币将呈现出一种全新的、更好的品质。央行发行数字货币非常重要。有很多所谓的数字货币。严格来讲，它们甚至不能被称为数字货币，因为当我们提到货币时，我们会认为国家是靠山，而不是央行发行的。这些数字货币很难发挥货币的一般功能。

货币是网络化的，我们愿意使用网络性强的货币。以国际货币为例，我们之所以愿意接受一些国际货币，是因为其他人也愿意接受，所以使用一种国际货币就形成了一个网络。央行发行的数字货币在使用过程中为网络提供了保障数字货币如何使用，即知道其他人也会接受该数字货币，在使用该数字货币进行的过程中不会有任何障碍交易。

根据我国现行央行数字货币的设计，数字货币是人民币的数字形式。作为M0的替代品，不支付利息，兑换过程无成本，与纸币长期共存。因此，数字货币为用户提供了更多的支付选择，但目前还不能用于存款、进行金融交易等。未来，预计数字货币将不断丰富应用场景，其功能将逐步增加。

从制度上看，需要完善立法，明确数字货币的法律定位。《中国人民银行法》规定“发行人民币和管理人民币流通”是中央银行的法定职责，而《人民币管理条例》则规定人民币的范围是指人民银行发行的货币。中国银行依法包括纸币和硬币。在流通方面，需要一个更准确、更清晰的定义，这样才有规律可循数字货币如何使用，这样央行的数字货币才能稳定而深远。《中国人民银行法（征求意见稿）》规定，人民币包括实物形式和数字形式，为发行数字货币提供法律依据；为防范虚拟货币风险，明确禁止任何单位和个人制作和销售数字代币。

使用数字货币的前提是认同数字货币

对于数字货币来说，首要的问题是公众对这个新事物的自觉接受程度。当然，熟悉经济和货币问题的人会认识到，央行发行的数字货币和我们平时使用的货币是一样的，但是对于经济问题不太了解的人来说可能需要一个过程接受数字货币。此外，不排除很多人对看似虚幻的事物产生恐惧感，觉得看不见摸不着的东西是不真实的。

为促进公众对数字货币的认可，中国人民银行启动了零售央行数字货币的小规模多轮测试。2020年“双12”苏州购物节期间，部分市民首次在线领取数字人民币红包并使用场景应用。从小规模、多场景测试到大规模公测，预计2021年首次开展数字人民币跨境支付结算测试，满足未来国外运动员、教练员使用冬奥会情景。

然而，徘徊在数字经济之外的消费者对金融科技的访问总是有限的。许多支付创新都建立在底层基础设施的改进之上。零售支付基础设施是公众认可数字货币的基础，也是数字货币后续使用的关键渠道。政府在将金融科技扩展到农村和偏远地区方面发挥的最大作用之一是改善通信技术基础设施。当前，政策制定者应进一步加强通信设施建设，为“最后一公里”消费者改善数字支付交易打下基础。

数字货币依赖于载体的稳定性和可靠性

纸币（包括硬币）不需要依靠载体，只需放在钱包里，甚至更简单，直接放在口袋里，纸币非常稳定。只要双方能够正常交易，纸币就不会受到其他因素的影响。实现365×24×7全天候交易。数字货币的存储和交易必须依赖一定的载体。目前的设计一般依赖手机，通过手机下载应用程序（Application，App），将数字货币存放在特定的钱包中。手机和应用程序是使用数字货币时不能离开的中介。不管怎样，如果一定要依赖某种中介，就要考虑中介的稳定性和可靠性：

在现代生产生活中，电是必不可少的，很多事情离不开电。可以说，电是当今世界极为重要的媒介。虽然停电并不常见，但它们的影响是系统性的，可能会导致我们的生产中断以及我们生活中许多无法完成的事情。数字货币所依赖的交易载体也具有同样的功能。如果未来数字货币的使用越来越普遍，一些人或机构严重依赖数字货币，那么数字货币交易所所依赖的中介机构的稳定性和可靠性将是极高的。重要的。如果手机软硬件系统、App、数字货币钱包出现问题，

当然，我们生活的世界可能会限制我们的思维方式，因为我们经常将手机作为数字货币的载体。未来，在数字货币的使用中是否会出现其他合适的载体还需要研究和探索。例如，在北京冬奥会场景测试中，测试了一款可穿戴设备钱包。

数字货币的安全与隐私保护

我们在使用纸币时的担忧之一是担心丢失和被盗。数字货币虽然在一定程度上解决了这个问题，但并没有根除它。数字货币存在于网络空间，在发行、赎回、存储等过程中存在被黑客入侵的可能性。近日，国际货币基金组织（IMF）执行局在提及央行数字货币时提到，数字货币货币可以提高支付效率并促进金融包容性，但也需要密切监测和评估潜在的破坏和金融包容性。网络攻击带来的运营风险。

纸币交易是匿名的，很多情况下我们希望一些交易可以匿名进行，这也导致了在这些交易中使用纸币的偏好。但使用移动支付和数字货币会留下交易痕迹。美联储最近的一项研究指出，支付服务提供商必须遵守多项规定，包括反洗钱、电子记录保存等，而数字货币在匿名性方面肯定略逊于现金。国内也有研究认为，现有加密数字资产的纯匿名方式会给用户带来财产损失的风险，而央行数字货币必须解决匿名性问题。

从支付数据隐私的角度来看，数字货币用户需要考虑如何保护自己的隐私。数字货币支付服务商必须利用隐私保护技术保障用户数据安全，避免敏感信息泄露，同时实现对相关数据使用权限的管理，在一定条件下可追溯。商户、银行、政府部门不得滥用客户隐私数据。，需要制定严格的约束机制，保证只有特定部门才能获得所有用户身份信息和交易流向。

减少金融排斥和规避数字鸿沟

在数字经济的引领下，我国金融业也进入了数字时代。数字技术的发展提高了金融服务的覆盖面，但也带来了“数字鸿沟”。由于缺乏数字技术知识和技能，一些弱势群体会在金融数字化时代拉大与主流社会的差距，形成金融排斥现象。

金融排斥表现在三个层面：一是部分群体对新技术应用的接受度不高甚至不认同。例如，农村居民和老年人更喜欢存折而不是银行卡；第二，一些群体不了解和不信任电子支付。、手机银行等金融科技应用，即使有能力和条件使用，也会拒绝使用，从而将自己排除在互联网金融体系之外；第三，数字技术应用将逐步取代传统金融服务。一些弱势群体最依赖传统金融服务。

基本的金融服务因人而异，持有相同数量现金的人的购买力是相同的。然而，金融科技的应用导致了用户角度的差异化。例如，在移动支付刚刚兴起的时候，一些商户为了方便而不愿接受纸币，这阻碍了一些老年人购物。随后，央行也多次重申，纸币是我国的法定货币，任何单位和个人不得以任何理由拒绝接受纸币。

数字货币在支付中的作用与目前的移动支付类似。因此，数字货币的应用应着眼于如何减少金融排斥，重视某些群体的接受和教育，努力弥合“数字鸿沟”，减少金融排斥。此外，数字货币应用要掌握的一个原则是中立性，即数字货币不应该为某些群体产生不适当的利益和优势，数字货币的应用不应该在某些方面拉大不同群体之间的差距。 ，否则可能是不公平的，并产生新的社会问题。

普惠金融对于服务实体经济和弱势群体具有重要价值。世界银行报告指出，普惠金融可以帮助穷人获得储蓄和贷款，而数字货币在普惠金融中的应用，最大的创新在于建立了去中心化的数字支付系统，保证了支付的安全性和可靠性。支付系统。在此基础上，利用分布式账本进行电子价值的等值交换，无需银行或中心化机构的介入即可完成两方交易。

概括

央行数字货币的本质仍然是货币，承担了货币的一般功能，但以数字形式存在。作为数字货币的设计者，央行考虑的问题更宏观、更全面。对于普通用户来说，在使用数字货币时首先要考虑的问题是数字货币相对于现有支付方式有哪些优势，例如安全性、便利性、成本、匿名性、隐私保护等。

作为一个新生事物，央行数字货币未来的发展路径尚不完全明朗，需要理性看待。一切都有两个方面。在数字货币给我们带来一些便利和优势的同时，可能还有一些其他方面的顾虑，比如交易匿名性、数据隐私等，需要考虑。用户需要遵守法律法规。，自己权衡利弊，选择自己喜欢的币种。